文交所正規(guī)軍或僅設(shè)京滬深三家 更嚴(yán)厲細(xì)則將出臺(tái)
[中藝網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間:
2011-12-03]
中國證券報(bào)記者獨(dú)家獲悉,繼11月24日發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》(簡(jiǎn)稱《決定》)后,多個(gè)相關(guān)部門針對(duì)全國各地文化產(chǎn)權(quán)交易所(簡(jiǎn)稱文交所)的具體整頓細(xì)則將于近日出臺(tái)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),針對(duì)文交所的整頓細(xì)則將更加嚴(yán)厲,未來可能只有北京、上海、深圳三家有當(dāng)?shù)貒Y背景的文交所能獲得“正式牌照”。
強(qiáng)調(diào)國資背景
相關(guān)監(jiān)管部門人士向中國證券報(bào)記者表示,由于各地文交所的問題重重,此次針對(duì)文交所的整頓力度將遠(yuǎn)大于其他類型的交易所?!霸瓌t上只保留經(jīng)地方政府批準(zhǔn)成立、具有國資背景的文交所。未來再成立文交所,必須由地方政府申報(bào),經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后才可成立。其他私自成立的文交所一律予以取締?!?
即使能夠保留下來,其交易規(guī)劃也將做出改變,《決定》中的“三不”原則將堅(jiān)決予以貫徹,即任何交易場(chǎng)所不得將任何權(quán)益拆分為均等份額公開發(fā)行,不得采取集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行交易;不得將權(quán)益按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易,任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日;除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外,權(quán)益持有人累計(jì)不得超過200人。
業(yè)內(nèi)人士稱,如果按照國資背景原則,目前只有北京(籌備)、上海、深圳的三家文交所符合“正規(guī)軍”的資質(zhì),其余已成立或籌備中的數(shù)十家文交所將面臨被取締的命運(yùn)。“但具體執(zhí)行時(shí)是否會(huì)有特殊處理,還要看具體情況?!?
自《決定》公布后,多家文交所聞風(fēng)而動(dòng),表態(tài)稱將堅(jiān)決遵守《決定》并在內(nèi)部進(jìn)行調(diào)整。例如,漢唐藝術(shù)品交易所發(fā)布公告稱,自11月22日起,為落實(shí)《決定》精神,對(duì)所有交易品種進(jìn)行停牌。漢唐藝術(shù)品交易所執(zhí)行董事鄭惠文表示,交易所并未收到政府轉(zhuǎn)發(fā)《決定》正式通知,停牌是交易所自己的決定?!翱赡軙?huì)停牌一個(gè)多月,在年底前拿出方案?!?
陜西藝術(shù)品交易所11月24日發(fā)布聲明稱,由于《決定》發(fā)布,該交易所停止藝術(shù)品份額產(chǎn)品的發(fā)行工作,為中簽投資者辦理全額退款。福建省廈門市的海峽文化藝術(shù)品交易所11月28日發(fā)布公告稱,在清理整頓和規(guī)范期間,各項(xiàng)業(yè)務(wù)將及時(shí)按照相關(guān)政策和規(guī)范給予調(diào)整和完善,該交易所《琢墨江山》藝術(shù)品資產(chǎn)包將積極尋求合理的處理辦法。
投資者巨額資金已被套
中國證券報(bào)記者了解到,深圳文交所、泰山文交所、漢唐藝術(shù)品交易所、天津文交所的投資者已成立維權(quán)聯(lián)盟。投資者一致要求文交所按照產(chǎn)品的發(fā)行價(jià)或購入價(jià)退還全部資金。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,多家文交所的停牌讓投資者數(shù)以億計(jì)的資金面臨“被套”風(fēng)險(xiǎn)。在漢唐藝術(shù)品交易所已上市交易的5個(gè)品種中,“曉魯油畫”的價(jià)格高于發(fā)行價(jià),“翡翠百財(cái)”剛好處于發(fā)行價(jià),其余品種均低于發(fā)行價(jià)。一位投資者向中國證券報(bào)記者表示,他在一家私營文交所被“套住”的資金就超過5000萬元。
對(duì)于漢唐投資者維權(quán)聯(lián)盟要求漢唐藝術(shù)品交易所按照發(fā)行價(jià)全額退款的維權(quán)要求,鄭惠文顯然不愿意接受,“退款是不現(xiàn)實(shí)的,漢唐交易所只是一個(gè)交易平臺(tái)而不是藝術(shù)品的擁有者”。該所計(jì)劃在年底前召開一次投資者大會(huì)商討解決方案。
根據(jù)天津文交所的公告,其交易品種“黃河咆嘯”自11月30日起至12月27日實(shí)施特殊處理,目前鎖定的資金達(dá)870萬元。
鄭州文交所CEO張保盈在其微博上表示:“國家在歷次清理整頓新興機(jī)構(gòu)過程中,都不會(huì)以犧牲投資者的利益為代價(jià)。在追求市場(chǎng)活躍度和遵守政策法規(guī)方面,鄭州文交所會(huì)首先選擇遵守國家法規(guī)政策,但這絕不是不保護(hù)投資人。只有守法的機(jī)構(gòu)才可以生存,才可以長(zhǎng)久地、持續(xù)地、真正地保護(hù)投資人利益,實(shí)現(xiàn)投資者投資賺錢的理想?!?
就投資者權(quán)益保護(hù)問題,上海市華榮律師事務(wù)所律師許峰認(rèn)為,目前主要依賴行政機(jī)關(guān)的保護(hù),行政手段具有迅速、有效的優(yōu)勢(shì)。如果投資者個(gè)人發(fā)起訴訟,一是缺乏比較明確的法律依據(jù),二是時(shí)間可能非常長(zhǎng)。在缺乏明確法律依據(jù)的情況下,個(gè)人訴訟的受理和審理可能會(huì)存在很多障礙,建議投資者積極向有關(guān)部門反映相關(guān)情況,促使其采取保護(hù)投資者的措施。
業(yè)界呼吁后續(xù)細(xì)則及時(shí)出臺(tái)
證監(jiān)會(huì)11月28日公告稱,成立證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)清理整頓各類交易場(chǎng)所專項(xiàng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組,將作為證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)清理整頓各類交易場(chǎng)所專項(xiàng)工作的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)。此前,按照國務(wù)院的要求,由證監(jiān)會(huì)牽頭,有關(guān)部門參加清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議,各省級(jí)政府應(yīng)立即成立領(lǐng)導(dǎo)小組,對(duì)本地區(qū)各類交易場(chǎng)所進(jìn)行清理整頓。
多位專家和業(yè)內(nèi)人士表示,雖然藝術(shù)品份額化在推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)與金融資本融合方面是一種積極的探索,但如果只停留在基于份額化的資產(chǎn)包模式,過分依賴證券化,把目光集中在藝術(shù)品的價(jià)值開發(fā)上,那么這種金融創(chuàng)新是不規(guī)范、不恰當(dāng)?shù)膭?chuàng)新。
許峰表示,后續(xù)對(duì)投資者利益的保護(hù)仍需最高人民法院出臺(tái)相關(guān)司法解釋。經(jīng)過批準(zhǔn)設(shè)立的交易所如果涉及操縱價(jià)格和內(nèi)幕交易問題,投資者可嘗試向法院提起侵權(quán)訴訟,但目前對(duì)此類侵權(quán)尚無明確法律依據(jù),訴訟成功與否存在較大不確定性。
業(yè)內(nèi)人士表示,在關(guān)閉違規(guī)交易所前,應(yīng)充分考慮已進(jìn)入交易所投資者的利益。對(duì)于在工商部門登記的交易所,應(yīng)嚴(yán)格履行清算程序,充分保護(hù)投資者利益。在清理整頓后,有關(guān)部門應(yīng)及時(shí)制定交易場(chǎng)所發(fā)行、交易、監(jiān)管等規(guī)則并保持規(guī)則的相對(duì)穩(wěn)定性。
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