藝術(shù)品資產(chǎn)包推出 藝術(shù)品投資證券化成未來趨勢(shì)
[中藝網(wǎng) 發(fā)布時(shí)間:
2010-07-12]
今年4月8日,中國(guó)人民銀行會(huì)同中宣部等九部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2010〕94號(hào)),中國(guó)文化產(chǎn)權(quán)交易建設(shè)由此進(jìn)入活躍期。作為藝術(shù)品投資證券化試點(diǎn)單位,深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所順勢(shì)推出了中國(guó)首個(gè)藝術(shù)品資產(chǎn)包。
權(quán)益拆分成為投資新模式
7月3日下午,中國(guó)首個(gè)基于“權(quán)益拆分”模式的資產(chǎn)包“深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所1號(hào)藝術(shù)品資產(chǎn)包——楊培江美術(shù)作品”在深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所成功推出,并發(fā)售完成。記者了解到,這也是中國(guó)首個(gè)藝術(shù)品產(chǎn)品資產(chǎn)包。此次藝術(shù)品資產(chǎn)包配置了中國(guó)畫家楊培江的4幅油畫及風(fēng)格唯美的8幅宣紙彩墨作品共計(jì)12幅作品,市場(chǎng)估價(jià)約在600萬元,此次以240萬元的價(jià)格由深圳文交所認(rèn)定的首家資深交易商天祿琳瑯作為發(fā)行代理商和掛牌保薦人進(jìn)行發(fā)行。
據(jù)了解,深圳文化產(chǎn)權(quán)交易所于2009年11月16日掛牌,并于今年5月14日正式開業(yè)運(yùn)營(yíng)。在深圳文交所項(xiàng)目經(jīng)理?xiàng)钽懣磥?,深圳文交所最大的特色在于“?quán)益拆分”。
“舉個(gè)例子來說,我們其實(shí)是將一幅價(jià)值1000萬元的畫作拆分為很多份,假設(shè)將其分成1000份,那這幅畫每份價(jià)值1萬元,如果你投資了5萬元,那你就擁有了這幅畫5%。的使用權(quán)和增值權(quán)。事實(shí)上由于目前房地產(chǎn)和股市投資受到了中央政策的調(diào)控,風(fēng)險(xiǎn)增大。而藝術(shù)品投資市場(chǎng)卻是逐年穩(wěn)步上升,如果投資者將投資轉(zhuǎn)移到這里來,將會(huì)獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資收益?!睏钽憣?duì)記者說。
此外,楊銘向記者介紹道,此次推出的價(jià)值240萬元的1號(hào)資產(chǎn)包總共被分成了1000份。發(fā)行商天祿琳瑯持有的份額不得低于20%。任何在文交所注冊(cè)的個(gè)人或者機(jī)構(gòu)都可以購(gòu)買,文交所不設(shè)置購(gòu)買限額,個(gè)人或者機(jī)構(gòu)可以只買一份,也可以買下全部份額。
“如果你有實(shí)力的話,在購(gòu)買完市場(chǎng)上流動(dòng)的80%份額以后,還可以在文交所的監(jiān)督下和交易商進(jìn)行談判,把剩余的20%也買過來?!睏钽懻f道,“之所以讓交易商暫時(shí)持有這20%,是利于文交所進(jìn)行監(jiān)管,同時(shí)也防止交易商將持有的20%立馬投入市場(chǎng)而造成產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)大幅度波動(dòng),從而影響整個(gè)市場(chǎng)的穩(wěn)定?!?br/>
另外,如果藝術(shù)品資產(chǎn)包份額持有者不想持有這些份額,可以通過兩種方式退出?!暗谝?,你可以標(biāo)個(gè)價(jià)格將份額掛在文交所出售,如果有人收購(gòu),你持有的份額就變現(xiàn),隨即你也退出此次交易。第二,你可以持有份額到小額貸款公司去進(jìn)行質(zhì)押,但小額貸款公司的利息相對(duì)會(huì)比較高?!睏钽懻f道。
文化產(chǎn)品成為新投資方向
目前,在文交所掛牌進(jìn)行交易的超過了2萬種文化產(chǎn)品,而前期文交所挑選了4000多個(gè)產(chǎn)品在文交所平臺(tái)進(jìn)行交易,這些產(chǎn)品包括了文化企業(yè)的股權(quán)、發(fā)展項(xiàng)目、影視作品、旅游項(xiàng)目、書畫、收藏等產(chǎn)品?!坝捎诂F(xiàn)在還處于一個(gè)起步階段,所以我們選擇的交易產(chǎn)品大多還是集中在較為高檔的文化產(chǎn)品,例如藝術(shù)品?!睏钽懻f道。
此外,投資升值也成為了眾多投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。對(duì)此,楊銘認(rèn)為,就此次藝術(shù)品投資而言,交易商會(huì)挑選一些大家的作品。隨著年代的推移藝術(shù)品每年自然升值平均可達(dá)到15%。而交易商還將通過對(duì)藝術(shù)品的展覽、宣傳使其能得到更為廣泛的認(rèn)可,從而促使其升值。對(duì)于具體的收益比例會(huì)達(dá)到多少,楊銘表示文交所權(quán)益拆分的年收益率應(yīng)該會(huì)達(dá)到30%以上。
文交所成為第四方平臺(tái)
在北京大學(xué)產(chǎn)業(yè)與文化研究所理事長(zhǎng)彭中天看來,“一幅大師的畫作,就被一個(gè)人買走了,那就只能由一個(gè)人欣賞。而文化產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn),讓更多的人來參與這個(gè)文化藝術(shù)品的投資,讓他們也能去欣賞,去享受藝術(shù)。這其實(shí)是個(gè)投資的概念,一個(gè)藝術(shù)品到了這個(gè)階段就可以權(quán)益拆分了,可以分成很多份額,大家在投資享受收益的同時(shí),也可以分享文化”。
彭中天還認(rèn)為,文化產(chǎn)權(quán)的出現(xiàn)也是通過增加新的投資品種,聚集社會(huì)閑散資金,改變資金的流向,對(duì)國(guó)家貨幣體系和經(jīng)濟(jì)體系有著保護(hù)的作用。隨著經(jīng)濟(jì)的富裕,公眾擁有的閑錢越來越多,如果沒有一個(gè)合理的投資平臺(tái),國(guó)家又不加以引導(dǎo),這些大量的閑錢將會(huì)無序流動(dòng),如果加上投機(jī)的心理催動(dòng),會(huì)導(dǎo)致某些市場(chǎng),特別是物質(zhì)投資市場(chǎng)出現(xiàn)混亂。
“與其讓這些閑錢無序流動(dòng),不如讓它們流到新興的文化產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上來,推動(dòng)這個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展?!迸碇刑煺f道。
然而彭中天同時(shí)強(qiáng)調(diào),要完善文化產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)還需要很多工作要做。文交所是在文化、資源、中介機(jī)構(gòu)之外的第四方平臺(tái)。第四方平臺(tái)的發(fā)展將帶動(dòng)其他幾方的發(fā)展。尤其是中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展,比如財(cái)務(wù)中介、托管中介、鑒定機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)等等,這些都可以被帶動(dòng)發(fā)展完善。這一切都會(huì)隨之發(fā)展完善,并最終使得市場(chǎng)細(xì)分,產(chǎn)業(yè)鏈完善。
與此同時(shí),文化產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)前期的投資對(duì)象會(huì)較為高端,慢慢地會(huì)過渡到大眾化層次,藝術(shù)品證券化才是最終的目的。屆時(shí)會(huì)將藝術(shù)品無限切割,滿足大眾的需要。
“但現(xiàn)在我們離證券化還是很遠(yuǎn),還是要國(guó)家協(xié)調(diào)與管理。深圳文交所在這個(gè)方面開了個(gè)好頭,這其實(shí)是一次嘗試,開創(chuàng)了先河。但是這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的完善還需要時(shí)間?!迸碇刑煺f。
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